2021/04/28

金杜持续助力境外上市中资企业私有化融资交易

境外上市中资企业2020年的私有化热潮呈现持续增长的趋势。尽管诸多不同因素(例如集团内部重组、资本重新配置、降低合规监管成本等)促使上市企业进行私有化,但境外市场估值偏低、市场融资难度不断提升,以及美国针对中概股公司不断收紧监管制度是引起此次私有化热潮的主要因素,而这一趋势预计在2021年仍将持续。

以港股市场为例,在2020年第一季度,香港恒生指数在疫情期间由一月初约28,000点下跌至三月底的约23,000点,随后在2020年底缓慢回升。香港上市公司的资产价格低于预设价值,使得控股股东更容易以较低的价格收购公众股东的股份。根据汤森路透的报道,截止2020年12月中旬,香港上市公司私有化交易总价值为225亿美元,比往年同期增长160%,为2017年以来的最高水平。而根据路孚特(Refinitiv)数据,此类私有化交易的数量为54笔,已达历年最高记录。

金杜律师事务所在此次私有化热潮的融资法律服务中保持领先优势,近期持续参与了诸多中国香港特别行政区、美国及其他资本市场的上市企业和信托基金私有化交易中的融资事宜。

开元产业信托(香港联交所上市)私有化
开元产业信托的受托人与管理人向开元产业信托的主要持有人浩丰国际有限公司出售目标公司Spearhead Global Limited以及相关的销售贷款完成开元产业信托从香港联交所的除牌。开元产业信托是全球第一个专注中国内地的酒店业REIT。

汇付天下(香港联交所上市)私有化
汇付天下的执行董事通过其设立的要约主体以协议安排的方式完成对汇付天下的私有化,从香港联交所撤回上市地位。汇付天下是一家中国领先的独立第三方支付公司,提供创新的支付和金融科技解决方案,被市场称为“港股支付第一股”。

新浪(美国纳斯达克上市)私有化
新浪董事长兼首席执行官曹国伟的控股公司New Wave MMXV Limited收购新浪全部发行在外股份完成对新浪的私有化退市。新浪是一家服务于中国及全球华人社群的领先网络媒体公司,为20年前在美国上市的首批中国科技公司之一。

58同城(美国纽交所上市)私有化
华平投资、General Atlantic、欧瓴投资以及58同城董事长姚劲波组成的投资财团对58同城完成私有化退市。58同城为中国最大的网上分类广告信息网站。

海尔电器集团(香港联交所上市)私有化
海尔智家股份有限公司(香港联交所上市)通过新发行H股及其香港上市子公司海尔电器集团部分现金付款为对价以协议安排方式完成对海尔电器集团的私有化。海尔智家股份有限公司是为全球用户定制美好生活解决方案的智慧家庭生态品牌商,在该交易完成后成为“A+H+D”三地上市公司。

某玻璃制造商(香港联交所上市)私有化
要约人通过自愿附条件现金要约方式收购一家中国领先浮法玻璃制造商和大型反射玻璃制造商的全部已发行股份以及全部尚未行使的可转换债券。

某清洁能源公司(香港联交所上市)私有化
要约人通过自愿附条件现金要约方式收购某国内知名的清洁能源公司的全部H股股份,以实现集团业务和资源整合。

以上私有化融资项目的主办合伙人为金杜香港办公室的合伙人周历宇,金杜上海办公室合伙人周昕和徐春龙。

金杜在私有化融资业务领域积累的丰富经验以及提供中国内地法律、中国香港法律、美国法以及其他诸多法域法律的一站式法律服务的独特优势,将能充分把握境外上市企业私有化的趋势所带来的机遇。

 

*本文章对任何提及“香港”或“香港特别行政区”的表述应解释为“中华人民共和国香港特别行政区”。

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